2024年电解液市场行情综述
2024年，国内电解液市场报价维持弱势运行趋势，成本及供需支撑力度维持低位，虽于3月上旬及9月下旬小幅探涨，但基本面支撑情况终究弱势，价格上涨难以维持长久。
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价格分析
根据数据显示，2024年电解液市场最高价为4月1日2.22-2.79万元/吨，最低价为近日（9月2日）2.0-2.44万元/吨。自今年以来，电解液市场价格维持地位运行，涨跌幅度基本不超过15%，较2023年整体跌幅超过50%的情况来看，2024年电解液市场总体维持稳定运行趋势。具体原因如下：
成本方面
六氟磷酸锂——
1-2月，国内六氟磷酸锂市场维持弱稳运行趋势，主要受到碳酸锂市场成交不佳，少量成单难以支撑市场报价上行，同时六氟磷酸锂市场整体开工负荷维持低位水平，但下游电解液工厂开工维持低位水平，六氟磷酸锂需求不高情况下，资源供应依旧宽裕，同时春节假期也使得场内交易减少，六氟磷酸锂市场报价维持低位水平。3-4月，六氟磷酸锂受碳酸锂市场价格上涨而成本支撑力度上行，供需方面支撑水平依旧偏弱。5-8月，六氟磷酸锂原料碳酸锂市场持续回落，成本支撑力度再次回落，同时六氟磷酸锂市场供应及需求情况反响平平，原料拖动下市场报价持续回落。9-11月，碳酸锂市场再次上涨，六氟磷酸锂工厂随之抬高市场报价，传统旺季时期内锂电终端工厂备货积极，六氟磷酸锂市场交投好转，市场报价小幅好转，但后续依旧是需求跟不上供应，市场报价难有大幅上涨。根据数据显示，截止到2024年11月15日，国内六氟磷酸锂市场价格为5.45-5.65元/吨，跌幅超过30%。
溶剂、添加剂——
电解液溶剂市场基本维持弱稳运行，市场报价小幅回落，年内有一定涨跌，主要受到电解液市场需求的影响。截止到2024年11月15日，碳酸二甲酯市场价格为5000元/吨，碳酸甲乙酯市场报价为7750元/吨，碳酸乙烯酯市场报价为4550元/吨，碳酸二乙酯市场报价为10600元/吨，碳酸丙烯酯市场报价为7150元/吨。电解液添加剂市场维持小幅震荡运行，但依旧受到电解液市场需求回落市场报价小幅回落。截止到2024年11月15日，氟代碳酸乙烯酯市场价格为39550元/吨，碳酸亚乙烯酯市场价格为51000元/吨。
综合来看——
2024年国内电解液市场报价持续弱势运行，成本方面有一定影响力度，上有原料市场难以提供强劲支撑力度，电解液工厂虽有挺价意愿，但原料价格重心下跌传导至市场面，工厂情绪难以保持。
供需方面
供应方面——
截止到2024年10月，国内电解液产量约为92.36万吨，较去年同期增长13.63%。
2024年，国内电解液下游终端需求弱势，电解液工厂开工水平以维持长协订单为主，整体开工水平不高。一季度由于春节放假以及电池厂去库存原因，电解液需求较低，场内开工水平位置地位水平。二季度随着下游新能源汽车和储能市场的不断增长，电解液需求逐渐增长，资源供应水平也有所提升。三季度及10月份受到国内传统旺季“金九银十”需求上涨预期的影响而开工率大幅上涨，电解液产量持续上升。
需求方面——
20241-10月中国锂电池出货量786GWh，同比增长30%。其中动力、储能电池出货量分别为533GWh、216GWh，同比增长分别为20%、70%。
在动力电池板块，2024Q1-Q3磷酸铁锂动力电池出货量378GWh，在动力电池领域占比71%。主要系：
1）2024年车企价格战竞争激烈，磷酸铁锂性价比高；
2）以三元动力电池为主的海外新能源汽车销量增速放缓，且部分车型已切换为磷酸铁锂电池。2024年1-9月，中国新能源汽车销量832万辆，同比增长32.5%，9月单月市场渗透率超45%。其中PHEV车型占比40%，达到332.8万辆。在新能源乘用车领域，B级车及以上车型市场占比超50%。2024年1-8月，中国国光伏新增装机为139.99GW，同比增长23.7%，推动储能系统需求增加；
3）美国即将对中国出口到美国的锂电池增加关税，中间商提前备货储能锂电池。数码市场主要系新技术赋能驱动（AI）、产品换代潮持续以及新产品发布（如华为三折叠屏手机）带动。
综合来看——
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行业分析
主流企业业绩说明
天赐材料
根据三季报，天赐材料第三季度实现营业总收入34.13亿元，同比下降17.52%，环比增长14.26%；归母净利润1.01亿元，同比下降78.25%，环比下降18.15%；扣非净利润1.52亿元，同比下降65.31%，环比增长77.92%。
多氟多
第三季度营业收入22.67亿元，同比下降35.60%；归母净利润为-4536.30万元，同比下降123.34%；前三季度累计营业收入为68.76亿元，同比下降21.73%；前三季度归母净利润为2496.32万元，同比下降94.60%。
多氟多在业绩说明会上表示，受行业竞争加剧以及上游原材料的价格波动影响，公司部分产品价格及行业内企业的盈利水平处于周期性底部。但是，当前行业出清一直在持续，六氟磷酸锂行业见底信号明显，从长远角度看，新能源汽车的市场占有率在不断提高，锂电材料的需求仍然旺盛。多氟多认为未来六氟磷酸锂价格将稳中有升，但短期内难以有较大突破。
新宙邦
报告显示，2024年第三季度，公司主营收入20.85亿元，同比下降3.02%；单季度归上市公司股东净利润2.87亿元，同比上升1.89%；单季度扣非净利润2.75亿元，同比上升3.61%。前三季度公司主营收入56.67亿元，同比上升1.51%；归上市公司股东净利润7.01亿元，同比下降12.00%；扣非净利润7.06亿元，同比下降5.16%。
石大胜华
报告显示，石大胜华第三季度实现营业总收入15.40亿元，同比下降0.09%，环比增长9.96%；归母净利润-2679.21万元，同比下降152.61%，环比下降358.43%；扣非净利润-2882.24万元，同比下降158.45%，环比下降471.42%。公司前三季度营业收入为41.61亿元，同比下降5.43%；归母净利润为1126.51万元，同比下降83.95%；扣非归母净利润为255.16万元，同比下降96.05%；基本每股收益0.06元。
综合来看——
电解液市场运行不佳使得电解液企业业绩下滑，头部企业均表示由于产品价格较去年同期下跌，导致销售收入降低。
未来仍被看好
然而电解液企业也表示看好未来，其中天赐材料表示，各六氟磷酸锂厂商的新产能投放节奏放缓，行业有望迎来竞争格局的改善；多氟多表示，六氟磷酸锂行业见底信号明显，从长远角度看，新能源汽车的市场占有率在不断提高，锂电材料的需求仍然旺盛。
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未来发展
电解液企业本身的发展
展望未来，电解液行业将呈现以下几个发展趋势：
技术创新加速：随着电池技术的不断进步，对电解液的性能要求将越来越高。企业需加大研发投入，探索新型电解质材料、固态电解液等前沿技术，以满足市场对高能量密度、长循环寿命、高安全性电池的需求。
绿色化生产：环保法规的日益严格及消费者对绿色产品的偏好，将推动电解液生产向绿色化、低碳化方向发展。企业需优化生产工艺，减少有害物质排放，提高资源利用效率，实现可持续发展。
产业链协同：电解液产业链上下游企业需加强合作，构建紧密协同的供应链体系，共同应对市场变化与挑战。通过资源共享、技术合作等方式，提升整个产业链的竞争力。
国际化布局：随着全球新能源汽车及储能市场的快速发展，电解液企业将加快国际化步伐，拓展海外市场。通过设立海外生产基地、建立销售网络等方式，提升品牌国际影响力和市场占有率。
电解液行业正处于快速发展期，面临着前所未有的机遇与挑战。未来，行业将在技术创新、绿色生产、产业链协同及国际化布局等方面不断取得新突破，为推动全球能源转型和可持续发展贡献力量。
固态电池冲击下的锂电企业发展
固态电池量产进程持续加快。固态电池的到来，传统锂电池电解液、电解质、隔膜企业将面临转型问题。2023年我国锂电池总产量超过940 GWh，相应的电解液出货量超过110万吨，天赐材料、多氟多、新宙邦等电解液生产企业，恩捷股份、星源材质、中材科技、沧州明珠等隔膜生产企业，以及华盛锂电、富祥药业等电解液添加剂生产企业都需要考虑产品转型升级的问题，这是一个1.4万亿规模的大产业，行业内企业必须未雨绸缪，早做规划。特别是碳酸酯生产企业，投资大回收期长，转型困难，这就要求企业提升创新能力，拓展产品线，向涂料、粘合剂、工程塑料等领域转型，提高企业抗风险能力。
