经过一年多的追求，中东油气巨头阿布扎比国家石油公司(Adnoc)收购德国化工巨头科思创交易案，终于尘埃落定。
10月1日，科思创股份公司与ADNOC Group旗下相关实体签署投资协议，收购方将以每股62欧元的价格公开收购科思创所有已发行股票，股权总价值约为117亿欧元。此外，收购还包含30亿欧元债务，总交易价值达147亿欧元（约合人民币1140亿元）。与此同时，科思创董事会与监事会决定，在交易完成后，公司股本将增加10%（即1890 万股），新股将在交易完成时按要约收购价发行给收购方。新股认购价为每股62欧元，总金额为11.7亿欧元。 这份投资协议有效期至2028年底。ADNOC 已向科思创保证，将全力支持科思创的“可持续未来”战略及其进一步实施。为此，收购方将在交易完成后，按要约收购价格认购科思创增发的10％股份，用于推动其增长战略的进一步实施。 ADNOC 在投资协议中承诺，科思创将继续以股份公司的形式进行管理，不会与科思创签订任何控制权和/或盈亏转移协议。此外，协议中没有计划作为交易的一部分出售、关闭或大幅削减科思创的业务活动，ADNOC 承诺不会采取任何上述行动。 据了解，科思创是全球领先的聚合物生产商之一，前身是德国拜耳集团的材料科学部门，2015年从拜耳集团剥离并独立上市。截至2023年底，科思创在全球拥有48个生产基地，约17500名员工。 由于全球需求疲软，销售价格低于平均水平，科思创2023年销售额较2022年下降20%至144亿欧元；息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比下降33.2%至11亿欧元。 Adnoc是阿拉伯联合酋长国的国有石油公司，总部位于阿布扎比市，拥有广泛的能源资源和多元化的业务范围。 目前，ADNOC 正在实施智能增长和面向未来的战略，目标之一就是成为全球前五大化学品公司。去年8月9日，英国《金融时报》报道称，ADNOC为此组建了一支近50人的交易撮合团队，寻求总计约500亿美元的投资交易，以作为其业务多元化和力求海外扩张的一部分。这支团队主要由华尔街精英组成，其目的是将ADNOC转型为一家全球性的能源巨头，涵盖化工、塑料和其他一些行业。
去年6月Adnoc对科思创提出了初步收购报价，每股55欧元，后来数次提高报价。去年12月，ADNOC宣布将以36.2亿美元的价格收购荷兰OCI公司所持氨及氮肥合资企业Fertiglobe的50%股份。今年2月底，ADNOC成功增持北欧化工和博禄的股份，并与奥地利天然气公司进行开放式谈判，讨论通过合并双方在博禄和北欧的现有股份，建立一个石化控股新实体的可能性。
而据此次双方签署的联合投资协议显示，双方的大部分需求均已谈妥。
首先是主体不变：在有效期至2028年底期间，ADNOC International将有义务保持科思创现有业务活动、公司治理和组织业务结构。科思创将继续作为一家独立公司运营，不会签订任何控制协议。
其次是全力支持：ADNOC承诺将全力支持科思创的“可持续未来”战略，ADNOC International后续将科思创视为其高性能材料和特种化学品业务的基础平台。而且将“撒币”支持科思创的战略实施，例如此次增股中的11.7亿欧元也将用于支持科思创后续经营发展。
此外是完全信任：在协议中，ADNOC International承诺承认德国的治理规定，并保留共同决策的监事会。在收购完成后，监事会中股东代表的两面成员也将保持独立于ADNOC集团。
同时该协议还包括承认现有的集体工作、谈判、工会相关权利；并保证不会大幅改变/出售科思创的业务活动；以及包含对科思创技术和知识产权的保护承诺等等一系列具体约定。
内容来源：网络、高性能树脂及应用
