锂电市场的淘汰正在加速。

     “今年，储能企业有可能淘汰掉50%，动力电池企业到今年年底可能不会超过40家，且明后年仍将是加速淘汰的阶段。”不久前，蜂巢能源董事长杨红新公开表示。

       作为曾经锂电行业的“黑马”。近日，湖南锂电企业桑顿新能源被债权人申请破产重整，桑顿新能源的参股股东启迪环境(000826)披露了这一消息。

       公告称，桑顿新能源债权人以桑顿新能源不能清偿到期债务且其资产不足以清偿全部债务、明显缺乏清偿能力为由，向湘潭市雨湖区人民法院提出申请，要求将(2021)湘0302执 1748号案件移送进行破产审查。裁定结果：受理余姚市海泰贸易有限公司对桑顿新能源的破产重整申请。

       桑顿新能源进入破产重整，是锂电行业马太效应持续下，中后部企业处于淘汰赛环境中的缩影。数据统计显示，2024年上半年纯电动乘用车市场共计33家动力电池企业实现配套，配套量前三名企业分别为宁德时代、比亚迪、中创新航，集中度占比79.0%。剩余的企业分享余下约两成的市场空间。

       有行业分析师表示，上游供给出清有三个过程，减产、停产、破产。自去年下半年开始，电解液、铁锂正极减产、停产的消息就不断传出，今年以来消息更加频繁。

       仅在今年4月一月内，就有多个规划中的项目先后终止投资：4月1日，电解液龙头新宙邦（SZ：300037）决定延期拟投入2.6亿元荆门新宙邦二期10.3万吨锂电池电解液产能项目（已累计投入1303.5万元）；4月22日晚间，惠云钛业（SZ：300891）宣布，终止拟6.3亿元投建的年产10万吨新能源材料磷酸铁项目；4月26日，华软科技（SZ：002453）宣布终止总投资4.5亿元的年产12000吨锂电池电解液添加剂项目及年产6000吨氟代碳酸乙烯酯锂电池电解液添加剂项目。

       在实力较为雄厚的上市公司均纷纷减产停产的背景下，二三四线厂商的境况可想而知。

       到了6月左右，电解液产能出清的信号更加明显。彼时，天赐材料子公司与宁德时代签订了一份长协，协议约定2024下半年及2025年全年向宁德时代预计供应固体六氟磷酸锂使用量为58600吨的对应数量电解液产品。

       在电解液价格触底、二三线厂商已亏现金成本、小厂关停产能的背景下，订单进一步向龙头集中，意味着产能将加速出清。

       今年8月底，天赐材料在业绩说明会中表示，目前除了行业的头部企业外，其他厂商普遍都处于开工率较低的状态，这部分落后产能并不具备明显的成本和规模优势，随着行业盈利水平逐渐见底，同时叠加各六氟磷酸锂厂商的新产能投放节奏放缓，公司认为电解液的出清节奏会随六氟磷酸锂行业的出清而加快。

       磷酸铁锂正极材料环节，由于其上游核心供应商是锂盐企业，下游客户则是电池厂商，在产业链中基本没有议价能力，地位较为尴尬。

       正极材料龙头湖南裕能曾经在2023年年报中预判，2024年，行业竞争更加激烈，行业落后产能出清将成为主旋律；经过行业激烈竞争后，到2025年至2026年，行业过剩产能将逐渐出清。

       值得一提的是，湖南裕能是一家典型的宁王“供应链”企业，且宁德时代为其第三大股东。